investing:fa-tool-manual

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investing:fa-tool-manual [2021/09/20 11:41] – [2-3 财务评价模型【计分牌】] ovwx@live.ioinvesting:fa-tool-manual [2024/01/04 01:54] (当前版本) – 删除了第一章部分内容 ovwx@live.io
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 ===== 第一章：安装 ===== ===== 第一章：安装 =====
  
-有两种方法可以安装小工具，一种方法为直接使用编译好的数据采集程序，另一种方法为直接使用PYTHON源代码运行数据采集程序，取其中一种方法即可。即：当使用编译好的后端后，用户无须再安装Anaconda 环境。**不管使用源代码或是编译好的程序，如果用户使用了国外的网络，可能导致采集程序异常（原因是部分财经接口屏蔽了国外的地址进行访问）**+前端程序：本程序是一个带有宏功能的EXCEL文件，用户首次打开时会提示安全问题，需要手动允许
  
-==== 方法一、使用编译的后端工具 ==== +后端程序：已部署了后端程序，用户只需下载前端程序，即EXCEL文件即可，如果无法连接，请确认你的网络环境是否可以访问：[[https://stock.ovwx.org | 本连接]]
- +
-如果投资者没有任何Python基础，可以使用此软件包附带的已编译好的后端软件，用户可以双击 dist目录下stock_utils.exe 运行后端程序。如果用户以前没有运行过该程序，系统可能会弹出如下图所示的提示窗口 +
-{{ :investing:fa-tool-manual:g1-1.png?600 |}} +
- +
-此时用户点击允许访问后，系统出现以下界面 +
-{{ :investing:fa-tool-manual:g1-2.png?600 |}} +
- +
-代表后端应用程序已经正常运行，此时用户可以打开“上市公司财务分析工具B02.xlsm”，在股票代码右边区域输入A股上市公司股票代码，并按下回车键，系统会开始自后端程序获取数据。 +
-注：本后端程序经过10多个小伙伴测试，原来采用64位系统编译，经过两天的研究，将应用程序大小从原来的300多MB缩减到30多MB，基本到可以分发的标准。 +
- +
-==== 方法二、自行建立Python 环境运行 ==== +
- +
-=== 2-1 前置要求【Pre-Requirement】 === +
-  * 本程式原则上只运行于Windows 10 + Office 2016 或以上版本，暂时不支持MAC系统或WPS软件运行。 +
-  * 本程式需要安装Anaconda，附带PYTHON3.6或以上版本 +
-  * 本程式需要额外安装TUSHARE（tushare.org）财经库以支持获取上市公司基本信息 +
-  * 本程式的使用最好具备一定的计算机基础知识，有PYTHON编程基础尤佳 +
- +
-=== 2-2 安装依赖环境 === +
-1. 请前往 https://www.anaconda.com/ 下载最新的PYTHON 集成环境（安装32位或64位均可。如果你的系统是32位，则必须安装32位，如果你不知道你系统的情况，建议只安装32位），该环境用于提供网络访问支持包，Web服务器支持包以及其它一些支持包，小伙伴们不懂也不要紧，安装就行了，反正没有它程序就运行不起来。 +
-2. 请以管理员身份运行Anaconda安装程序，方法是在下载好的软件包上面点击鼠标右键，选择以管理员身份运行。 +
-3. 在下图界面选择“All users” +
-{{ :investing:fa-tool-manual:g1-3.png?600 |}} +
-4. 在下图界面，将两个都勾选上。勾选这两项是为了将PYTHON解释程序注册到系统中，这样系统就能够使用它了。不懂也不要紧，这样做做就行了。。。 +
-{{ :investing:fa-tool-manual:g1-4.png?600 |}} +
-5. 安装完成后按Win+R组合键呼出运行对话框，输入python.exe，弹出以下界面也就差不多了。 +
-{{ :investing:fa-tool-manual:g1-5.png?600 |}} +
-6. 环境安装成功，直接点击右上角的【X】退出解析器。 +
-==== 安装程序包 ==== +
-=== 安装Tushare ===  +
- +
-1. 按Win+R组合键呼出“运行”对话框，输入cmd.exe运行系统“命令提示符程序”，在“命令提示符”窗口中继续输入：pip install tushare 如下图所示（注：大家安装时显示的信息可能不同，一般来说，没有显示红字就代表成功了）((财经包只用于获取所有股票列表，新版本的工具已经不再需要，因此也可以不安装试试))。 +
-{{ :investing:fa-tool-manual:g1-6.png?600 |}} +
- +
-2. 可以继续检查一下Tushare情况，如图所示 +
-{{ :investing:fa-tool-manual:g1-7.png?600 |}} +
- +
-3. 点击右上角的【X】退出命令提示符程序 +
- +
-=== 2-3 后端程序运行检查 === +
-点击附件包中的StockUtils.cmd开始运行程序，当出现以下界面时，代表后端程式已经启动成功 +
-{{ :investing:fa-tool-manual:g1-8.png?600 |}} +
- +
-此时打开“上市公司财务分析系统B02”，在股票代码右侧的区域中输入A股上市公司股票代码并回车，如果后端程式正常，系统会开始获取数据。 +
- +
->注：当你选择了通过源代码运行后端程序时，我会假定您已经有了足够的知识处理可能发生的异常+
  
 +前端程序下载：[[https://stock.ovwx.org/static/fn-an-system.xlsm | 前端程序]]
  
 ===== 第二章：工具使用说明 ===== ===== 第二章：工具使用说明 =====
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 ==== 2-4 附表及底表 ==== ==== 2-4 附表及底表 ====
  
-===== 第三章：常见问题 =====+=== 1. 补充利润表分析 === 
 +该部分报表分为两部分：第一部分列示利润表各科目余额及其同比增长率；第二部分以百分比形式列示各个报告期各科目余额占营业总收入的百分比。 
 +该部分重要内容均被提取到【综合板-营业与利润增长报表】、【综合板-百分比损益表】部分，此处只作为补充，用于详细核实利润表每一个科目变化情况，使用方法与及原则与综合板相关部分相同，此处不再赘述。 
 + 
 +=== 2. 资产和负债 === 
 + 
 +{{ :investing:fa-tool-manual:g2-4-1.png?600 |}} 
 + 
 +对资产负债表结构按照 经营属性与金融属性进行重新调整，主要用于更加清晰地展示上市公司资产负债结构。其规则如下： 
 +**经营性资产** 
 +  * 短期经营性资产 
 +  * 长期经营性资产 
 + 
 +>注：短期经营性资产指上市公司日常经营所需要的资产，如存货、应收账款、预付账款等；而长期经营性资产 
 + 
 +**经营性负债** 
 +  * 短期经营性负债 
 +  * 长期经营性负债 
 +>短期经营性负债主要包括上市公司日常经营所产生的负债，这些负债通常属于非附息债务，如应付账款、应付票据等；长期经营性负债主要是一些长期应付账款等，一般上市公司没有此项负债 
 +**金融性负债** – 又称为附息债务 
 +  * 短期金融性负债 – 又称为短期附息债务 
 +  * 长期金融负债 – 又称为长期附息债务 
 +>金融性负债通常属于附息债务 
 + 
 +**按照资本来源计股东权益** 
 +按来源计股东权益为按照相关资本的产生原因进行计量，比如：未分配利润是指上市公司进行经营成果分配资本留存下来的；而实收资本则代表着上市公司进行融资中股本的部分；资本公积则代表上市公司融资过程中收到现金或实物对价超出股本的部分。等等 
 +**按照归属计股东权益** 
 +即按照归属于上市公司与归属于子公司少数股东进行计量。 
 + 
 +=== 3. 现金流 === 
 +主要包括两个部分，第一部分是按照筹资、投资、融资相关口径计各科目余额及相对去年同期同一科目的变动比例，主要用于与利润表增长报表进行相互印证。第二部分为现金流量表各项目占总现金注入的比例 
 +该表格数据同样受所选报告期、数据口径、列示时间间隔的影响，该表格主要用于备查及为可视化图表提供数据源，一般情况下无须进行关注。 
 + 
 +=== 4. 基准表 === 
 +数据底表，将从数据接口获取的数据进行调平（方法是添加平衡项，通过平衡项余额表示上市公司会计准则的变化—我相信上市公司不可能出个报表都不平，因此平衡项出现余额通常是由于上市公司会计准则出现了调整）；同时针对一些常用但上市公司不予披露的指标进行计算。该底表包括内容如下：基于报告期、TTM、单季度等口径披露的利润表和现金流量表，以及每一期资产负债表。该系统所有模型都直接引用该底表内容，因此原则上除非了解该模板，否则不要调整底表内容。 
 + 
 +**常见指标及调整口径：利润表** 
 + 
 +  * 核心利润：核心利润 = 营业总收入 – 营业成本 – 营业税金 - 四项费用 – 资产减值；  
 +  * 营业利润 = 营业总收入 - 营业总成本 = 营业总收入 – 营业成本 – 营业税金 – 四项费用 – 资产减值 + 投资收益 + 公允价值变动收益 + 其他收益 
 +  * 非经常损益 = 营业外收入 – 营业外支出 + 投资收益 + 公允价值变动 + 其他收益 
 + 
 +> 注(1)：因此核心利润及营业利润主要口径差异就在于投资收益、有价证券公允价值变动收益、其他收益上，因此控股性公司的核心利润与营业利润差异可能很大，但并不是企业利润结构有问题，而是企业的业务类别决定的。 
 +这里非经常性损益包括了营业外收入、营业外支出及前述核心利润未能覆盖的投资收益、公允价值变动、其他收益等，因此原则上 利润总额 = 核心利润 + 非经常性损益，而不平衡项调入：利润总额-平衡项 
 +> 注(2)、关于核心利润与扣非净利润：扣非净利润为上市公司自行核算，扣除了当期非经常性损益后的净利润，一般情况下：扣非净利润 = 净利润 – 非经常性损益（除税），而核心利润没有除税。 
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 +** 常见指标及调整口径：现金流量表 ** 
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 +  * 总折旧和摊销：固定资产折旧+无形资产摊销+长期待摊费用摊销，折旧和摊销费用只有年报和中报会披露，因此基于报告期或者单季度列示数据时，可能有些地方会有数据缺失，但依据TTM列示时应该问题不大。 
 +  * 自由现金流：经营现金流-资本性支出+财务费用，该口径已经多次说明，不再赘述 
 +  * 资本化开支（CAPEX）：购建固定资产和无形资产 + 取得子公司与营业单位 
 +  * 上市公司股利：分配股利、利润、偿付利息 – 少数股东股利 – 财务费用。注意：因为财务报表没有单独披露报告期内支付利息所产生的现金流量，因此只能使用财务费用替代，而上市公司报表也没有专门披露上市公司股利这一项，因此只能这样计算。由于财务费用计提与支付存在时间差、且财务费用也包含汇兑收益等其他因素，因此，可能存在该指标与实际上市公司股利数额相差较大。 
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 +** 常见指标及调整口径：资产负债表 ** 
 +  * 已投入资本：有息负债+股东权益，短期借款+长期借款+应付债券+所有者权益合计。 
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-===== 后记 ===== 
-兜兜转转、写写停停。花费大量时间与精力的上市公司财务报表分析系统使用说明书算是编写完了，全文共39页，14000余字，里面较为详细地列举了该分析工具使用的一些财务指标，并介绍了指标使用的限定条件、与一些常用指标的口径差异等，目的就是帮助大家更好地使用本工具。 
-本工具中使用的数据为互联网公开数据，本人及工具不能保证数据的准确与完整，使用本工具所产生的任何后果，包括由使用者自行负责。 
-本工具严格来说并不是一个完全品，因为很多小伙伴反馈这一版相对之前的版本图表减少了很多，并且之前的同业分析模块也没有合并过来，但本工具（版本）提供的手册是最为完整的。 
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